02. La
crítica de Marx al sub-consumismo
En realidad, es falso que la propensión al ahorro de los consumidores durante
las fases expansivas de cada ciclo económico, acabe
deprimiendo el consumo hasta el extremo de inhibir el estímulo de los empresarios
industriales a invertir. Al contrario. Ese dinero, ahorrado por los consumidores ante la oportunidad de percibir mayores tasas
de interés llamadas pasivas bajo
tales condiciones económicas, es depositado
en los bancos. Actúa como punto de apoyo en el que hacen palanca los
capitalistas para expandir la producción e incrementar la ganancia. Es el
indirecto inductor de la demanda para inversión. Un dinero que dichas
instituciones crediticias no mantienen ocioso sino que, a su vez, lo ofrecen
a sus clientes, los empresarios
industriales, bajo la forma de fondos líquidos prestables, que acaba
siendo invertido en la producción.
Las llamadas letras de cambio, inventadas en el Medievo para
fines comerciales, han llegado a servir para tal cometido en la producción como instrumento
financiero, consistente en una promesa
de pago escrita “librada” en cada caso por el empresario deudor, quien se compromete a cumplirla
en un plazo allí estipulado. Con ese documento suele acudir el acreedor a su banco antes del vencimiento, apelando
al servicio que se le ofrece de recibir
por adelantado el dinero equivalente que figura en la letra, a cambio
de abonarle a la entidad financiera la tasa de interés correspondiente. Lo cual
sin solución de continuidad, le
permite adquirir inmediatamente los medios materiales y humanos adicionales necesarios, para
encarar el siguiente período de rotación del capital en su empresa, garantizando
así al sistema la continuidad
del proceso de acumulación de capital, convertido en un “movimiento perpetuo”
de ampliación a la escala de la producción, sin las interrupciones de los “tiempos
muertos” propios de cada acto de compra-venta en el ámbito de la circulación, que incluye el transporte de la
mercancía y permanencia en los almacenes de los intermediarios comerciales
hasta su venta:
<<Con el
desarrollo del comercio y del modo capitalista de producción, que sólo produce
con miras a la circulación, se amplía, generaliza y perfecciona esta base
natural del sistema crediticio. En general, el dinero sólo funciona aquí como
medio de pago, es decir, que la mercancía se vende no a cambio de dinero, sino
de la promesa escrita de pagar en una fecha determinada. Podemos agrupar aquí,
en homenaje a la brevedad, todas estas promesas de pago bajo la categoría
general de letras de cambio. A su vez, estas letras circulan como medios de
pago hasta sus días de vencimiento y pago y constituyen el dinero comercial
propiamente dicho, (sustituto) de los billetes de banco, etc. Estos no se basan en la
circulación dineraria —trátese de la de dinero metálico o de billetes bancarios
del Estado— sino en la circulación de las letras de cambio>>. (K. Marx “El
Capital. Libro III Cap. XXV. Lo entre paréntesis nuestro)
De hecho, bajo circunstancias económicas
expansivas con tal modus
operandi que permite obviar el tiempo de la circulación entre la producción y la liquidación de los productos, jamás
se ha dado el hecho de que la tasa de interés suba por encima de la ganancia, hasta
el punto de dejar sin sentido la prosecución de la producción para los fines de
la acumulación. Tal situación sólo
se presenta una vez haya estallado la crisis, fenómeno que no sucede dónde ni cómo lo presentó Keynes
escamoteando deliberadamente la realidad.
Ocurre por sobreacumulación absoluta de capital en el ámbito donde la
riqueza se produce, o sea, cuando de un capital incrementado de magnitud dada, antes
de iniciar el siguiente proceso productivo de acumulación se puede prever que
pueda con él obtenerse igual o menor
masa de ganancia que antes de
su incremento. Por ejemplo, cuando una determinada masa de capital
acumulado de 1.000 al 15% de ganancia, pasa, por tanto, de 1.000 a 1.150
unidades monetarias; pero al inicio del período siguiente se sabe que ha bajado
del 15% al 9%, y el capital de 1.150 pasaría a obtener una ganancia de sólo 103
unidades monetarias de valor. En semejantes condiciones, la nueva inversión del
plusvalor de 150 no se realiza totalmente, porque para volver a ganar poco más
que esas 150 de plusvalor, el capitalista tendría que invertir un capital mayor
que las 1.150 disponibles. Exactamente 525 más (1.000+150+525 = 1.675 x 9% =
150,75) lo cual le supone una pérdida
neta de capital. No sólo porque el margen de 0,75 no compensa la
inversión, sino porque no dispone de esa masa de valor adicional, con lo que
tiene que pedir un crédito, de modo que, entonces, su ganancia no sería ya del
9% sino menos, el equivalente a la diferencia de la tasa de interés a pagar por
el préstamo de 525.
A este fenómeno Marx le llama
"Sobreacumulación absoluta de capital", determinado por dos causas: eficiente
y material de las crisis. La causa
eficiente es el aumento en la composición orgánica del capital (gasto
creciente en medios de trabajo respecto del insumo en mano de obra, como
condición de una creciente productividad del trabajo), lo cual tiende a menguar
el incremento de la ganancia respecto de lo que cuesta producirla y, por tanto,
tiende al descenso de su tasa.
Pero su causa material es el exceso
de oferta por insuficiente ganancia,
que no déficit de la demanda de mercancías de consumo final, como propuso
Keynes.
Y, en
efecto, invirtiendo 1.150 con un rédito del 9%, ya no es solamente que
descienda la cuota de ganancia, sino que merma el incremento de la propia
ganancia, su volumen absoluto respecto de la rotación anterior. Se siguen
obteniendo rendimientos positivos, pero menores, en nuestro ejemplo 47 menos =
150-103. Es decir, que la acumulación absoluta está todavía lejos de una situación
en que la masa de plusvalor y, por tanto, su tasa de ganancia correspondiente
sean ambas nulas, = 0. Sin embargo la desinversión se verifica. Por tanto, bajo
condiciones críticas de sobreacumulación
absoluta, se siguen obteniendo beneficios crecientes, pero menores. O
sea, que cesa la ganancia creciente.
Ergo: la acumulación prosigue, pero parte de los 150 obtenidos en la última
rotación se retiran de la producción y pasan a invertirse en la especulación:
<<Hablar de
sobreacumulación absoluta de capital es hablar de una masa de valor bajo la
forma de dinero, que huye de la esfera de la producción de plusvalor, que deja
de producir plusvalor porque no se invierte (en la producción) y
por tanto, deja de demandar trabajo adicional. Tal es el principio activo que
explica el fenómeno del exceso de capital con exceso de población o paro
creciente. Esto se produce porque (desde el punto de vista burgués)
la población obrera explotada se ha vuelto demasiado pequeña respecto del
capital invertido, pero al mismo tiempo (desde el punto de vista de
los asalariados) este capital deviene demasiado pequeño respecto de la
población obrera explotable>>. (K. Marx: “El Capital”
Libro III Cap. 14-III. El subrayado y lo entre paréntesis nuestro) http://www.nodo50.org/gpm/crisis/06.htm
Así las cosas, el capital especulativo
o ficticio que provoca la burbuja, se alimenta del capital real
supernumerario —y de ninguna otra parte—, cuya fracción no
compensada por el plusvalor obtenido es expulsada de la producción, al tiempo
que, naturalmente, la parte acumulada disponible para inversión crece
menos, hasta que el sistema desemboca en una sobreacumulación
absoluta que provoca la crisis. Las crisis de superproducción de capital, pues,
se preparan mediante este doble y contradictorio movimiento entre el capital
real que es expulsado de la producción a causa del descenso sostenido de la
Tasa de Ganancia, y el capital ficticio que infla la burbuja especulativa. Es
el juego entre dos partes de un mismo capital como resultado de la Tendencia
a la baja de la Tasa de Ganancia, que culmina en la crisis de
sobreproducción absoluta de capital.
De toda
esta dinámica es fácil deducir que, si la tasa de ganancia vigente no compensa
al capital + el plusvalor capitalizado previsto para ampliar la producción,
éste plusvalor no se invierte totalmente y la expansión de los negocios se
ralentiza.
En tales condiciones, la demanda de más
empleo en mano de obra y medios de producción adicionales (suelo, edificios, maquinaria,
herramientas, materias auxiliares, etc.) tampoco se efectiviza. Esto afecta, en
primer lugar, al comercio mayorista de estos materiales, así como a los
asalariados recién incorporados al mercado de trabajo, cuya oferta de empleo no
es satisfecha y van directamente al paro. Por su parte, si un almacenista de
maquinaria deja de vender no puede descontar las letras correspondientes a esa
venta esperada, al mismo tiempo que debe hacer frente al pago de las ya
vencidas que emitió en su momento a cambio de las mercancías que compró y ahora
no puede vender ni liquidar. Sólo podrá cumplir los primeros vencimientos del
inmovilizado que mantiene, y esto si dispone de un fondo líquido de reserva;
pero una vez agotado éste deberá acudir a su banco para pedir un préstamo, o
girar en descubierto. Ergo:
<<En tiempos de
crisis la demanda de capital de préstamo, y por ende la tasa de interés alcanza
su máximo; la tasa de ganancia y, con ella, la demanda de capital industrial (para
inversión), en la práctica ha desaparecido. En esos tiempos cada cual
pide prestado para pagar, para cubrir compromisos ya contraídos>>. (K.
Marx: Op. Cit. Libro III cap. XXXII)
Ergo, el
crédito desaparece y la tasa de interés —solo con garantía de pago sobre riqueza
tangible— se dispara. Esto se verifica si partimos del proceso de circulación
del capital en un país según la fórmula:
D-M (…….P…….)
M’-D’
E inmediatamente después del krack, esta situación se
generaliza a todo el comercio mayorista, especialmente al sector productor de
bienes de producción. El crédito de confianza basado en las letras de cambio se retrae bruscamente porque el
flujo y reflujo del capital en circulación se ve interrumpido en la forma
mercantil M’ (mercancía recién
producida conteniendo el plusvalor correspondiente lista para ser vendida). Por
tanto, la fase siguiente prevista y realizada en condiciones normales M’-D’
(conversión de la mercancía producida en dinero) no se realiza en toda su masa
de valor, porque ante un descenso de la demanda el producto que lo contiene debe
venderse por debajo de ese valor o precio de producción.
Y dado que la acumulación del capital
bancario a instancias de la tasa de interés se produce a caballo del proceso
real de producción de plusvalor —porque el interés del dinero es una detracción
o deducción de la ganancia producida por el capital industrial—, es lógico y
razonable que si estas dos últimas partes equivalentes del capital global M’-D’ ralentizan su crecimiento, el primero
—préstamos de dinero para inversión productiva o compra de medios de producción
y fuerza de trabajo: D-M sufra
las mismas consecuencias por insuficiente demanda
de capital-dinero a préstamo.
Seguidamente, al aumento de la demanda
de dinero como medio de pago se le suma la retracción de la oferta de dinero
(crédito), lo cual presiona todavía más al alza del tipo de interés. Pero el
crédito se restringe todavía más por falta de confianza en el mercado, ante la
inseguridad generalizada sobre el pago de las deudas contraídas.
Tras el "crash" bursátil de
1987 que inició la fase de crecimiento lento en la economía mundial, la
morosidad en el conjunto del sistema financiero español alcanzó en 1990 los
840.800 millones de pesetas. Además de los créditos clasificados como morosos,
en junio de ese mismo año la banca privada española llegó a acumular casi 1,5
billones de pesetas en "deudas a la vista" con sus clientes por
diferentes conceptos, como descubiertos en cuentas corrientes y excedidos por
deudas impagas en cuentas de crédito, que en esa fecha totalizaban 522.000
millones de pesetas. Esta morosidad de las empresas e inseguridad de los bancos
en el cobro de los créditos, fue compensada por éstos mediante avales y garantías reales cada vez más
exigentes para conceder préstamos, e instrumentos de pago como los cheques y
las letras de cambio comenzaron a ser desplazados por el pago al contado.
Al
desplomarse la ganancia empresarial, los dividendos de las acciones caen
también en picado y con una tasa de interés al alza el precio de las acciones
también repta por los suelos. En 1992, los beneficios de las grandes empresas
españolas que cotizaban en bolsa cayeron un 23%: de 700.000 millones de Pesetas
antes de impuestos en 1991, pasaron a 550.000 millones en 1992. En el ramo
dinámico de la construcción, estos beneficios se resintieron todavía más,
agobiadas las empresas del sector por los gastos financieros ante el alza
desorbitada de la tasa de interés. Según reportó "El País" en su edición del 8 de marzo de 1993, estos
gastos incidieron un 50,7% en “Agromán”, 33,6% en “Cubiertas”, 31,8% en “Fomento
de Construcciones” y 16% en “Dragados”. En esos momentos, el grueso del
capital-dinero estaba en poder de la gran banca, la recesión había disparado el
déficit fiscal en todas partes, y en todas partes la menguada aristocracia
obrera que pudo sustraerse al paro, había buscado refugio para sus menguados
ahorros en las cuentas a plazo fijo o en letras de tesorería. Pero seguían
cumpliendo sus obligaciones diarias con la patronal para cobrar su salario a
fin de mes:
<<En tiempos de
estrechez, la demanda de capital de préstamo es una demanda de medios de pago,
y absolutamente nada más; de ninguna manera es una demanda de dinero en cuanto
medio de compra (se refiere a que no es una demanda de dinero para
inversión. Y esto lo aclara seguidamente) El tipo de interés puede
elevarse muchísimo, sin que importe si el capital real —capital productivo y
capital mercantil— se halla disponible en exceso o si hay escasez del mismo. La
demanda de medios de pago (por pedido de crédito a los bancos)
es mera demanda de convertibilidad en dinero (para hacer frente a los
compromisos de pago pendientes o deuda exigible) en la medida en que
los comerciantes y productores puedan ofrecer buenas garantías>>.
(K. Marx: Ibíd. Lo entre paréntesis nuestro)
Ante
semejantes condiciones se dispara la tasa de interés que, en muchas ocasiones,
se ha puesto por encima de la tasa de ganancia, amenazando con desbaratar todo
el aparato productivo de la sociedad. Consecuentemente, dado que la cotización
de las acciones varía en relación inversa con la tasa de interés, a esta
presión objetiva de la tasa de interés a la baja de las cotizaciones bursátiles,
se le suma la decisión de muchos capitalistas propietarios de títulos, quienes
se desprenden de ellos para hacer frente a los pasivos exigibles generados por
sus empresas (pagos por deudas contraídas); otro tanto hacen los pequeños
rentistas especuladores (asalariados, pensionistas, autónomos, etc.) que se
apresuran a malvender sus
papeles, hasta que la presión de la oferta acaba por provocar el derrumbe de
las cotizaciones:
<<De lo dicho se
desprende que en épocas de crisis y en general, en las paralizaciones de los
negocios el capital-mercancía pierde en gran parte su cualidad de capital-dinero
potencial. Y lo mismo ocurre con el capital ficticio, con los títulos y valores
rentables, en la medida en que circulan en Bolsa como capital-dinero. Su precio
baja a medida que sube el tipo de interés. Baja asimismo por la escasez general
de crédito, que obliga a sus poseedores a lanzarlos en masa al mercado para
conseguir dinero. Y, finalmente, tratándose de acciones, baja unas veces al
disminuir las rentas que dan derecho a percibir y otras veces como consecuencia
del carácter especulativo de las empresas que con harta frecuencia representan.
Este capital-dinero ficticio disminuye enormemente en épocas de crisis, y con
él el poder de sus poseedores de obtener dinero en el mercado a cuenta de él.
Sin embargo, la disminución de la cotización en dinero de estos títulos y
valores en los boletines de cotización no tiene nada que ver con el capital
real que representan y sí mucho, en cambio, con la solvencia de sus
poseedores>> (K. Marx. Op. cit. Libro
III Cap. XXX)
En semejantes circunstancias, el empleo
autónomo de fondos líquidos por parte del Estado, para presuntos fines de reactivar
la economía mediante obras de infraestructura que actúen como multiplicador (keynesiano)
de la inversión privada derivada de tales gastos, será inútil
mientras la tasa de ganancia no se recupere. Porque éste es el
estímulo fundamental de la producción bajo el capitalismo. En modo alguno la
demanda.
Y esta recuperación al alza de la tasa
de ganancia no se producirá, hasta que la parte del capital excedentario que
provocó su caída se desvalorice, incluyendo el destinado a salarios. Los
recurrentes intentos por parte de los Estados burgueses de inducir a la
inversión privada por mediación del gasto público autónomo, son vanos y
engañosos raptos históricos que los políticos de la izquierda burguesía a cargo
de los gobiernos han intentado inútilmente, sólo posibles cuando el capital se
haya desvalorizado lo suficiente y la tasa de ganancia al alza recupere el
pulso de los negocios. Y el caso es que,
según avanza el proceso histórico de acumulación, deambulando de crisis en
crisis, esta dinámica entre cada crisis y su recuperación, se torna cada vez
más problemática.
Lo único
de relevancia durante la fase recesiva que sucede a cada crisis —además del
flagelo del paro generalizado— es que hacen su aparición los pocos grandes
capitales especulativos que adquieren los títulos desvalorizados a la espera de
venderlos cuando el mercado se recupere. De este modo, la bolsa se revela como
uno de los mecanismos más eficaces al servicio de la centralización de los capitales, en perjuicio del ocasional
pequeño y mediano ahorrista metido a especulador, ayuno de información
privilegiada:
<<En tiempos de
estrechez en el mercado dinerario, estos títulos y obligaciones bajarán
doblemente de precio; en primer lugar porque aumenta el tipo de interés, y en
segundo término porque se los lanza masivamente al mercado para realizarlos en
dinero. (...) Una vez pasada la tempestad, estos títulos vuelven a ascender a
su nivel anterior, en tanto no representen empresas fracasadas o fraudulentas.
Su depreciación durante la crisis obra como un poderoso medio para centralizar
el patrimonio dinerario>>. (K. Marx: Op. Cit. Libro III Cap.
XXIX)
<<Hemos visto
como en las fases desfavorables del ciclo industrial, el tipo de interés puede
ascender a niveles tan elevados que, en algunas ramas aisladas de los negocios,
en situación particularmente desventajosa, por momentos devora por completo las
ganancias. (...) Este es el momento en el cual los capitalistas dinerarios
compran masivamente estos títulos desvalorizados, los cuales en las fases
ulteriores pronto recobran su nivel normal y ascienden por encima de él.
Entonces se desprenden de ellos, apropiándose de este modo de una parte del
capital dinerario del público>>. (K. Marx: Op. Cit. Libro III
Cap. XXXI)
En efecto, pasado el momento de la
crisis, donde la tasa de interés alcanza su máximo, porque la brusca
interrupción de los flujos y reflujos de mercancías provoca una demanda de
dinero como medio de pago (para saldar deudas exigibles), durante la consecuente recesión la
sobreoferta de medios de producción (máquinas, y materias primas) hace
descender sus precios por debajo de sus valores reales, la competencia
intercapitalista se agudiza y las empresas más fuertes absorben a las más
débiles. Por otra parte, la desinversión de capital provoca el paro y la
presión de los desocupados sobre los empleados determina que los costes
salariales también se desplomen, mientras que los intercambios y las mutuas
obligaciones se ajustan paulatinamente al descenso de la producción, cesando
así tanto la demanda de dinero para el pago de deudas pendientes, como el
crédito para inversión. La tasa de interés desciende y la cotización de los
títulos aumenta hasta alcanzar los niveles anteriores a su depreciación.
