La lógica objetiva del capital excedente

Con lo dicho hasta aquí, hemos querido significar que la crisis argentina se inscribe en la crisis general del capitalismo mundial, es consecuencia de ella. Pero tiene su propia especificidad. Y esto hay que tenerlo en cuenta: La "lógica específica del objeto específico" de que hablaba Lenin; o, lo que es lo mismo, que el proceso de acumulación capitalista y su consecuente lucha de clases es internacional por su contenido, aunque nacional por su forma, como señalaron con total certidumbre Marx y Engels. En tal sentido, si se dice que el origen de la crisis argentina está en el capital especulativo de los USA, se omite toda consideración por la forma nacional que adquiere el proceso de acumulación mundial en este país.

En tal sentido, lo común a todas las crisis financieras que anuncian la crisis de superproducción general de capital que se está retrasando como nunca en la historia del capitalismo, no se producen principalmente por efecto del capital ficticio con fines especulativos bajo la forma de la emisión descontrolada de circulante -como afirma el BIPR- sino por la multiplicación de la masa de títulos de crédito en circulación, por la utilización del capital adicional excedente bajo la forma dineraria para poder seguir valorizando plusvalor en la esfera de la economía real, para alejar el horizonte de la crisis de superproducción de capital real. De hecho, según el cuadro elaborado sobre datos de la Reserva Federal de EE.UU. por el compañero Íñigo Carrera, durante el período 1993/2002 el crecimiento promedio de M3 (circulante más depósitos y colocaciones financieras a corto, mediano y largo plazo) en USA, excedió al M1 (circulante más depósitos a la vista), lo cual muestra que el crédito se ha expandido y tiende a expandirse mucho más que la emisión monetaria, aún sumándole el dinero de las cuentas a la vista convertido en créditos cuyo monto se vuelca a la circulación. Y de estos títulos de crédito, no es su "valorización financiera" en la esfera de la circulación lo que provoca la crisis, sino al revés, es la crisis latente ante la imposibilidad de realizar la plusvalía en condiciones de superproducción general de capital industrial, la que genera la multiplicación de la masa de títulos de crédito en circulación para la producción, con el fin de prolongar la acumulación.

¿De dónde sale el dinero adicional para la inversión productiva si no se recurre a la emisión de circulante? De la enorme masa "capital virtual" que constituyen los fondos de amortización del capital fijo. Lógicamente, cuanto mayor es el capital en funciones, mayor es este capital-dinero en barbecho convertido por el sistema bancario en capital productivo:

<<El afán de volver utilizable ese plusvalor que se atesora como capital dinerario virtual, para obtener tanto una ganancia como un rédito, encuentra su satisfacción en el sistema crediticio y en los "papeluchos". El capital dinerario adquiere de esta manera, bajo otra forma (la de capital constante y variable), el influjo más descomunal sobre el curso y el desarrollo imponentes del sistema capitalista de producción>> (K. Marx: "El Capital" Libro II Cap. XXI)

Igual destino sufren últimamente los fondos de pensiones, que los bancos transforman en créditos para la producción y/o la especulación, a escala nacional e internacional, o que los propios beneficiarios convierten en fondos de inversión, en acciones de compañías privadas. Cuando estalla la crisis y aun antes, esta forma de crédito se revela como uno de los más descomunales fraudes al servicio de la centralización del capital global a expensas del despojo de millones de asalariados.[23] (Cfr. GPM: "Fuerzas productivas y tasa de ganancia")  http://www.nodo50.org/gpm/1ff_pp_tasa_ganancia.htm

Cierto, las acciones constituyen uno de los medios más importantes del capital especulativo que opera inmediatamente antes del estallido de las crisis, pero no antes de que el descenso en tasa de ganancia acelere el proceso de acumulación, precisamente a instancias de la oferta de acciones como medio de expansión crediticia por excelencia para ampliar la escala de la producción, lo cual acerca el horizonte del crack financiero.

En este punto y de acuerdo con Marx, es necesario señalar que el impulso hacia la especulación no proviene de los grandes capitales sino de sus fragmentos medios y pequeños, porque a medida que la ganancia respecto del capital invertido decrece, el metabolismo del capital, su composición orgánica y su centralización, se incrementan, ante la necesidad de neutralizar el descenso en la tasa de beneficios produciendo más por unidad de tiempo empleado. Esto tiende a desplazar de la producción  de plusvalor a los capitales incapaces de operar en estas nuevas condiciones de capitalización, por lo que una mayoría de ellos no encuentran otro modo de progresar que arriesgando sus patrimonios en actividades puramente especulativas. En efecto:

<<Con la baja de la tasa de ganancia aumenta el mínimo de capital requerido en manos del capitalista individual para un empleo productivo del trabajo; es el capital requerido tanto para su explotación en general, como para que el tiempo de trabajo empleado sea el tiempo de trabajo necesario para la producción de las mercancías, esto es, para que no sobrepase el promedio del tiempo de trabajo socialmente necesario para producirlas. Y al mismo tiempo aumenta la centralización, porque más allá de determinados límites, un gran capital con una tasa pequeña de ganancia, acumula con mayor rapidez que un capital pequeño con una gran tasa de ganancia (tal es la función esencial de las sociedades por acciones: la creación del capitalista colectivo). Por su parte, esta mayor centralización provoca, a su vez, llegado cierto nivel, una nueva baja de la tasa de ganancia. Ello hace que el grueso de los pequeños capitales fragmentarios se vea lanzado a los carriles de la aventura: la especulación, las estafas crediticias y accionarias, las crisis>> (K.Marx: Op. Cit. Libro III Cap.XV punto III. Lo entre paréntesis es nuestro)

Este mecanismo se desarrolla hasta que, como en el caso de la Argentina, la contracción en la escala real de la acumulación por falta recursos reales genuinos para hacer frente a los servicios de la deuda -como consecuencia del descenso de los precios agrarios- hace manifiesta la crisis financiera hasta ese momento latente, deteniendo bruscamente la ficción para abrir paso dramáticamente al "sinceramiento económico", bajo la forma de depauperación de buena parte de las llamadas clases medias y penuria aguda generalizada entre los sectores de extracción asalariada más empobrecidos de la población.

Por otra parte, es cierto que el déficit comercial de USA y su abultada deuda externa por la compra a crédito de materias primas en el exterior, coadyuva al sostenimiento de la reproducción ampliada en ese país. También es cierto que esas compras contribuyen a mantener el proceso de acumulación de los países que le venden y financian esos productos. Pero no es cierto que la deuda pública en que se traducen esas compras a crédito se pague con emisión monetaria, sino con más deuda, con nuevos créditos. Lo mismo ha ocurrido en Argentina y países como Méjico, Brasil y Rusia. Esto se refleja en la columna “aumento deuda s/intereses” del cuadro adjunto.

Aunque de cualquier manera es imposible evitar el colapso, por la experiencia de los años sesenta y setenta (recordar el desenlace que tuvo en Argentina el recurso a la "maquinita" tras las jornadas de junio y julio de 1975), la burguesía internacional sabe muy bien que, apelando a la emisión de moneda, la cadena de la ficción monetaria se corta mucho más rápida y peligrosamente que por el recurso de pagar las deudas con más deuda. La emisión de dólares ficticios (que generan una representación de valor superior al de la riqueza que circula y a las necesidades de la propia circulación), en un primer momento determina que, por efecto del exceso de oferta dineraria -respecto de la riqueza que representa- la tasa real de interés en EE.UU. se ponga por debajo de la tasa nominal, lo cual favorece la acumulación real. Desde el punto de vista estrictamente burgués, ese mismo efecto de sobreoferta dineraria, hace que esta baja de los intereses sea inmediatamente seguida por un aumento general de los precios, lo cual presiona la tasa de interés nominal al alza  hasta dejar las cosas como estaban antes de la emisión de capital-dinero ficticio. Ahora bien, si esta política se repite sistemáticamente -como sugieren los compañeros del BIPR que pasa en EE.UU. siguiendo a los "teóricos" del movimiento antiglobalización- cada fracción del capital se apresuraría a subir los precios de sus propios productos por encima de lo previsto por la teoría cuantitativa del dinero, para descargar los efectos de la inflación sobre sus otros colegas burgueses, generándose así un proceso inducido de inflación galopante y distorsión especulativa de precios relativos, todo ello agravado por demandas salariales efectivas que amenazarían con la semiparálisis del aparato productivo y la estabilidad política del sistema "democrático" en numerosos países del mundo.[24]

Que los EE.UU. puedan apelar a este medio, es una posibilidad previsible, pero no antes de que estalle la próxima gran crisis económica internacional sincronizada. En efecto:

<<El hecho de endeudarse y pagar en el mercado mundial con su propia moneda nacional le da a la porción nacional del capital social (norteamericano) la posibilidad de salir airoso en el momento en que la ficción se agote: va a haber recibido una masa de mercancías que va a poder pagar finalmente emitiendo alegremente sus propios signos de valor. Pero esto no lo puede hacer sin ton ni son mientras pueda reproducir la ficción de su solvencia. Como bien lo señalan ustedes, financiar el déficit público mediante la simple emisión de dólares cortaría la cadena. Por eso, una emisión explosiva sólo puede realizarse como forma concreta de una crisis de superproducción general manifiesta. La política de déficit público declarado y las perspectivas bélicas pueden estar mostrando que efectivamente se avanza hacia la crisis manifiesta. (...) De desencadenarse una crisis violenta de superproducción general (para la cual se viene acumulando presión por un tiempo sin precedentes en la historia), es posible que USA haga una especie de “paga dios”, emitiendo dólares para cancelar todas sus deudas. Y ésta podría ser la forma concreta con que se generara, por primera vez en la historia, una moneda de base internacional para el mercado mundial.>> (Íñigo Carrera: "Carta al GPM" 11/01/03. Lo entre paréntesis es nuestro)

Los compañeros del BIPR han creído verse confirmados en la especie de que los dólares inflacionarios presuntamente emitidos por la Reserva Federal, canalizan plusvalor creado en el resto del mundo hacia USA, por simple hecho de que esta especie es compartida por "algunos economistas norteamericanos". Y no son pocos los que, como el BIPR, sin ser economistas ni norteamericanos, se han sumado a esta fantasía económica. Entre ellos el señor Walter Moore, adcripto al movimiento antiglobalización que actúa en los medios intelectuales latinoamericanos. Este sociólogo ha hecho suyo que en USA se emiten dólares inflacionarios a un ritmo del 17% anual medido en términos de lo que crece el PBI en ese país:

<<Si comparamos este nivel de crecimiento de la emisión con el crecimiento del PBI norteamericano que escasamente supera el 3% anual, vemos que la emisión de dólares sin respaldo alcanza al 14%.>> (W. Moore: Op. Cit.)

Según cifras de la Federal Reserve para el año 2001, el aumento del circulante correspondió a U$S 48,1 billones (o sea, millones de millones) y la variación del PBI a precios corrientes fue de U$S 10.197,7 billones, o sea que la emisión monetaria adicional equivalió al 0,47% del PBI, bastante menos del 14% calculado por el señor Lybdon B. Larouche vaya a saber sobre qué fuentes. Tal vez, LaRouche y Moore hayan querido referirse al aumento del circulante respecto de sí mismo -que, en 1999 fue del 17,7%- y no respecto del PBI (que en 1999 aumentó el 4,09%). Pero este aumento del circulante fue seguido al año siguiente por una reducción del 3%, arrojando en el promedio de los dos años el 7% correspondiente a la tasa con que viene creciendo normalmente. Ver las cifras en el cuadro, al final.

Al mismo tiempo, este aumento de los billetes en circulación viene compensando la contracción en la masa de dinero a crédito (el saldo de las cuentas a la vista), con lo cual (si no ha cambiado la velocidad de circulación monetaria como medio de cambio y como medio de pago)[25]  el aumento anual en la circulación total en promedio del último decenio (1,8% anual), ni siquiera ha alcanzado a igualar al aumento en el nivel general de precios al consumidor (2,6%). Este incremento del 1,8% se corresponde con el aumento de los precios implícitos en el PBI (precios promedio de la economía), que crecen menos que los del consumidor (2,0%). Aquí falta todavía considerar la expansión en el volumen de la producción social (3,4%), que requiere una masa de circulante adicional equivalente a este último porcentaje.

De acuerdo con estos datos de la Federal reserve, no se trata, pues, de que habiendo presuntamente acabado "la época de realización de abundantes ganancias y super ganancias apoyándose en la mayor fuerza de su aparato industrial", y no pudiendo desacostumbrarse al hedonismo más desenfrenado, los USA hayan decidido hipotecar el sistema burgués a una orgía inflacionaria de dólares con fines especulativos, para seguir practicando la máxima epicúrea del "comamos y bebamos que mañana moriremos", tal como parece sostener el BIPR.

En este sentido, el argumento de que el alza de las tasa de interés durante la segunda mitad de los años 70 fue lo que cambió la orientación de los capitales norteamericanos hacia la especulación, tampoco responde a la verdad, porque esas tasas fueron negativas, beneficiando al capital industrial en perjuicio del utilizado para préstamos a interés, como así surge en el cuadro de la comparación entre la tasa de interés real y la tasa de ganancia de las corporaciones no financieras.

Decir que la época en que EE.UU. podía "apoyarse en la mayor fuerza de su aparato industrial" ya ha pasado, pero que todavía tiene la posibilidad de seguir medrando parasitariamente gracias a que su moneda sigue siendo el medio general de cambios y pagos internacionales, es una contradicción en sus propios términos, porque el hecho de que las demás monedas deleguen en el dólar la representación de equivalente general internacional no depende de consideraciones subjetivas o políticas sino de su capacidad para representar los más altos valores de producción nacional. De hecho, el llamado sector industrial (que en realidad es sólo una parte del capital industrial) de USA, sigue siendo de lejos el mayor del mundo. En este sentido, la creación del euro y su peso específico en el mundo, expresa mucho más que la pretensión subjetiva o política de reemplazar al dólar. Es el resultado de la formación de un nuevo ámbito específico de acumulación de capital, que pasa a fungir como un espacio económico nacional con un volumen físico y una escala de producción requerida hoy día para participar activamente en la formación de la tasa general de ganancia.

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